Een dief in de nacht

 

	U kent dat wel….
	U beheert een mooie portefeuille maar ligt er wakker van
	Want een crash kan zomaar al uw mooie centjes opsnoepen
	Al die sites roepen dat tenslotte. Iedere dag weer.
	Als een dief in de nacht. U wordt wakker en floep..portefeuille leeg.
	Of toch niet?
	Onderzoek naar toppen brengt aan het licht, dat correcties wel als een dief in de nacht komen, maar crashes niet.
	Wat is een correctie, en wat is een crash?
	Een correctie zie ik als iets dat wel ineens start, maar ook weer hersteld binnen een redelijke tijd.
	Een crash gaat dieper, en heeft meer tijd nodig om te herstellen.
	Dit is geen TA wet, doch ff een houvast voor mij om in ieder geval een verschil te kunnen maken.
	Zijn er uitzonderingen? Vast en zeker, en daar komen we wel achter tijdens het onderzoek.
	Dit stukje zal steeds een stukje uitgebreid worden.
	Het stukje zal niet gaan over het herkennen van toppen:
	alhoewel ik niet uitsluit dat we ( ik ) het na het onderzoek beter kunnen ( kan ) inschatten.
	Ook neem ik niet alle aspecten mee die er zijn. Dit is voor een goede analyse wel de bedoeling!
	Nee, we kijken puur hoe lang we nou eigenlijk de tijd hebben om onze portefeuille te beschermen!
	En dit verhaaltje geldt eigenlijk alleen voor indexen.
	Individuele aandelen kunnen door nieuws inderdaad van het ene moment op het andere wegzakken.
	Laten we met een grafiek beginnen…..
	U zit natuurlijk te popelen om met 1929 te beginnen. Maar die is zo bekend…..later.
	Nee, aangezien de 20 jarige en 60 jarige cyclus van Gann zo interessant zijn, dacht ik eens zo’n 60 jaar in de tijd terug te gaan.
	Met name is dit interessant, omdat de prelude tot die crash van 25%, lijkt op de markt van de afgelopen jaren.
	We kijken naar de periode augustus 45 tot december 1946

	We zien een aantal grappige verhoudingen, maar eerst even het belangrijkste.
	Op 1 juni 1946 zet de Dow een top op 213
	Via 2 correcties zakt de Dow 15 punten weg, zet twee maal een lagere top.
	Pas na 76 dagen start een crash die nog eens ruim 40 punten van de koers afhaalt.
	U heeft dus 76 dagen ( 11 weken ) de tijd voor de echte crash start.
	We hebben het in dit stukje niet waar u welke handeling moet doen, daar zijn andere technieken voor nodig.
	Grappig in dit geval is, dat de bodem ook 76 dagen na de start van de crash komt.
	De laaste rally tot de top duurde 305 dagen, en 76 is weer een kwart van die 305.
	Ook is er een mooie verhouding van 191 dagen tussen start rally, lagere eerste top en lagere laatste top.
	Toeval? Gann geloofde van niet.

Laten we verder kijken……

We nemen de grafiek van 1965 tot en met oktober 1966.

	Een bullrun van ca 1200 dagen, werd gevolgd door een correctie van 50% van de stijging.
	Er ging 25% van de koers af en het duurde vrij lang eer dit niveau definitief werd uitgenomen.
	We hebben hier te maken met een dubbele top en we moeten tellen vanaf beide toppen.
	Vanaf de eerste top hadden we 90 dagen de tijd om af te bouwen.
	Bovendien is deze niet een crash in de zin van in 1 dag ging het er af. Er was 9 maanden voor nodig.
	De correctie in 1965 en vlak na de top zijn niet leuk, maar herstellen nog.
	Het zou aardig zijn goed te kunnen bepalen dat 65 niet en 67 wel de top is.
	Maar dat zullen we eens in een ander stukje beschrijven.
	Ook hier zien we aardige verhoudingen waar we wellicht nog een beslissing aan kunnen hangen.
	Mooie Gann getallen dit keer, maar met name het ritme van 172 dagen vind ik erg mooi.
	En 172 past precies 7x in die 1200.
	Er zijn ook aardige prijs verhouding te vinden hier. De laatste bullrun is een kwart in prijs van de totale run.
	De eerste correctie is 1/8 en daarvan corrigeert 1/16 en valt dan naar dat 1/4 nivo..
	Een en ander niet ingetekend, omdat de grafiek dan onleesbaar wordt.
	Als laatste een grafiek waarbij de crash zich sneller voltrekt na de top. De AEX van juli 1998 tot oktober 1998.

	Op 21 juli 1998 zet de AEX een top op 600,65.
	De koers viel 15% voor er een kleine opleving kwam. 30 dagen na de top gebeurde dit.
	Kortom hier had u wel wat tijd, maar de eerste draw down was groot en de tijd was kort.
	Toch viel dat nog mee gezien de 234 punten lager waar de low werd gevormd.
	Dit vond plaats in 45 dagen. Kortom een zeer snelle crash vanaf de top.
	De 1998 is kwa snelheid te vergelijken met de 1929 crash. Eerste tussenstop na 41 dagen, totale tijd eerste crash 71 dagen.
	Verschil is dat het in 1929 nog even door ging.
	Recenter hadden we 1987. Op de Dow Jones 40 dagen tot aan eerste lagere topje, 56 dagen van top naar dal.
	Bij de AEX was dit resp. 54 dagen en 89 dagen.

	Wantrouw lieden die iedere dag schrijven dat de crash er komt. U heeft minimaal 30 dagen na de top de tijd om uit te stappen.
	Wel moet uw portefeuille zo opgebouwd zijn dat u een eerste 8% - 10% daling kan overleven.
	Overtrading kan hier dodelijk zijn. Geschreven puts helemaal.
	Leer toppen te herkennen door studie en breng vast wat airbags aan bij de top.
	.
	Met vriendelijke groet,
	Ruud.
	Mailto:  Candelaer@live.nl